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四年一次的大转折,央妈送来的大好消息!

日期:2020-05-14 12:33 作者:admin 点击数:

2020年的5月13号,今天是周三。

中美那点事,似乎有些变数。客观上来讲,因为疫情的影响,我们在所谓执行贸易协议方面,执行的金额没有达到之前的预期。

某种意义上来讲,虽然美元已经跟黄金脱钩了,但是实际上在大家心目当中,美元跟黄金还是一样的,是最重要的一个储备货币,如果全球最重要或者甚至唯一的一个储备货币,都是一个负利率,那世界就要翻江倒海了。

我们这边每次挑完之后,几乎第一时间都会做一个辟谣性的澄清,但是不排除发推特这位,又拿这事儿来跟中国搞事情,这是客观存在的一个风险,必须要提醒大家,而且这风险我们是完全不可控的。

我身边有一位朋友,正好提到B股这事,还在那哭诉,他说我当年有点外汇,本来想着投个B股,将来孩子长大了给他送出去留学用,结果没成想,持有这么多年之后,发现自己的外汇,别说出国留学了,吃顿大餐都快不够了。

对A股来说,涨的时候我们压根没跟,跌的时候,我们跟不跟?

这事出来之后我觉得还是挺震惊的,他的理由是,你看欧洲是负利率,日本是负利率,为什么我们不能负利率?

允许宏观的杠杆率出现一定的上升,虽然是阶段性的上升,但显然这个方向是发生一个比较大的逆转。

总之,宏观货币层面、微观的基建大启动层面,都是利好于经济数据,利好于资本市场的。

其实很正常,毕竟现在贸易往来的物理条件受到很大的制约,对方又在挑事。

2020年的5月12号,央行正式发话,今年一季度受到疫情冲击影响,我国的宏观杠杆率有显著上升,但只是阶段性的,特别是逆周期政策支持实体经济复工复产取得显著成效,向实体经济传导效率明显提升,生产秩序加快恢复,在这个过程当中,应当允许宏观杠杆率有阶段性的上升,扩大对实体经济的信用支持,主要是为了有效推进复工复产。

但是到2016年下半年开始到2019年,房地产开始进入到严厉的调控,就是“去库存”,4年时间,中国经济是在实行去库存、去产能、去杠杆的政策,这是最重要的一个调控政策,给我们的投资以及经济运行带来了非常深切的一个变化和影响。

为什么这段话很重要?大家把整个的经济周期拉长,在2015年我们的资本市场出现一波调整之后,2015年下半年到2016年上半年,实际上我们是采取了非常短期的一个“刺经”的政策,当时是房地产价格出现了飙升,比较典型的是苏州、南京、合肥、厦门,各位还有印象吗?

就像去年五一,川建国突然五一假期发的推特,我们一开盘就暴跌,所以这事确实不可控,风险客观存在。

要知道,美元跟其他的货币确实不一样,其他的货币都可以自己单玩,是区域性货币,但美元毕竟是全球货币投资、资产配置当中,排名第一的货币,是最后的一个储备货币。

最后一个小事,昨天市场大跌,大家突然发现还有中国还有B股,很多新的投资者压根就不知道有B股。

第二个消息,其实是挺重磅的。

在过去这些年,股市相对低迷,或者资金面相对比较紧张,跟“去杠杆”三个字是密切相关的。

B股市场是被遗忘的一个角落,我想昨天大跌不知道什么原因,也没必要去分析什么原因,唯一的作用,就是提醒监管部门赶紧把B股这件事解决,不要把它彻底遗忘掉,仅此而已。

回落的原因,各种说法,有说是因为美国开始准备全面复工了,很多人担心复工之后疫情再次泛滥,但我觉得这理由不成立,美国人的思维方式,要复工了,应该还是欢喜雀跃的。

对于去杠杆政策本身,我们是举双手双脚大力支持的,但回到操作层面来讲,确实会形成一定的抑制。

记住这句话,央行说了,应当允许宏观杠杆率有阶段性的上升。

我倒觉得还有一点其实挺重要的,就是美国的负责人——发推特的那位,他说希望美联储要求美国的利率也实行负利率。

当然,美国股市就是昨天涨多了,它出现调整也正常,所以也不用去分析它原因了。

首先来看一下海外市场的表现,美国股市连续反弹之后,终于出现调整了,道指跌了1.89%,标普跌2.05%,纳斯达克跌2.06%,在连续不断的冲高之后,终于要回落了。

当然,还有相关的经济数据,美国的CPI数据负增长之类的。

第三,一个小事情。

所谓“杠杆”,就是借钱,控制杠杆率,就使得你借钱比例下降,目的是让资金能够脱虚向实。但是我觉得,“脱虚”是能做到的,但是否必然能够“向实”,这其实是两个层面的事情,这里我们就不作深入探讨了。

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